“做好民營企業金融服務，有助于進一步激發民營企業韌性與活力，為構建新發展格局、實現高質量發展提供強有力支撐?！敝袊嗣胥y行黨委書記、行長，國家外匯局黨組書記、局長潘功勝在8月30日金融管理部門聯合全國工商聯召開的金融支持民營企業發展工作推進會上表示。
就下一步金融支持民營企業發展的舉措，潘功勝談到了多個方面。其中強調，“要暢通民營企業股、債、貸三種融資渠道”。這也就意味著“三支箭”將繼續“往前飛”，進一步拓寬民營企業融資途徑，促進民營企業高質量發展。
多部門合力助民企發展
民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是推動我國市場經濟高質量發展的重要力量，支持民營企業發展是金融供給側結構性改革的重要內容。
為持續加強民營企業金融服務，金融管理部門聯合全國工商聯召開金融支持民營企業發展工作推進會。值得關注的是，此次會議“集結”了多個重要部門，除中國人民銀行、全國工商聯外，還有國家金融監督管理總局、證監會等部門相關人士出席會議。此外，還有上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間市場交易商協會主要負責同志參加會議。
中信證券首席經濟學家明明向《證券日報》記者表示，此次會議體現了黨中央和國務院對民營企業發展的高度重視。多部門聯合召開此類“推進會”尚屬首次，釋放出政府將進一步提升金融支持民營企業的力度和水平、政策持續優化、支持力度不斷加大的積極信號。這有利于穩定市場預期，提升民營企業活力。
“這場會議如此大規模是對我國近年來民營企業在推動我國經濟高質量發展中，發揮著越來越顯著的作用的肯定?！睎|吳證券固收首席分析師李勇對記者表示，民營經濟具有“五六七八九”的特征。民營企業從2019年起成為我國第一大外貿主體，今年上半年民營企業進出口增長8.9%，高于整體增速6.8個百分點，拉動我國外貿增長4.4個百分點。
“三支箭”將繼續發力
一直以來，融資難、融資貴都在困擾民營企業發展。為此，中國人民銀行會同有關部門，研究從債券、信貸、股權三個融資主渠道，采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業拓寬融資途徑，解決民營企業“缺水”難題。
在此次會議上，潘功勝再次強調，“要暢通民營企業股、債、貸三種融資渠道”。這也就意味著，“三支箭”將繼續發力。在貸款方面，他表示，“實施好再貸款再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構加強對接走訪，推進金融產品和服務創新，持續加大對民營企業的信貸投放”。
近年來，信貸支持民營企業的力度不斷加大，金融機構從業者對此有著直觀的感受。一位國有大行工作人員告訴記者，近幾年，感受到銀行業對民營企業的金融支持力度顯著增大。一方面，銀行鼓勵各級下屬機構積極開展普惠貸款業務；另一方面，銀行在對民營企業發放信用貸款方面降低了門檻，企業可憑借繳稅記錄線上申請信用貸款，額度可達30萬元至50萬元，改善了一些小微企業因缺乏抵押資產而融資難的困境。此外，銀行針對專精特新企業、“瞪羚”企業都開展了專項的金融支持計劃，力度較大。
中國人民大學財政金融學院金融學教授鄭志剛向《證券日報》記者表示，就股權、債券、貸款三種融資渠道而言，對于部分小規模民營企業來說，IPO（首次公開募股）和發行債券仍有一定難度，銀行方面的融資保障就顯得尤為重要，未來，銀行業在對民營企業的金融扶持方面應扮演更加積極的角色，例如在抵押擔保等授信政策方面更加靈活，進一步降低融資成本，為民營企業融資創造更便利的條件。
除了銀行業的信貸支持外，債務融資工具也對支持民營企業發展發揮著重要作用。2018年10月份，中國人民銀行設立民營企業債券融資支持工具，作為化解民營企業融資難“三支箭”中的第二支箭。去年11月份，第二支箭得到延期并擴容。中國人民銀行近期發布的《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》顯示，“自2022年11月份擴容以來累計為民營企業發行284億元債券提供支持”。
在此次金融支持民營企業發展工作推進會上，潘功勝表示，債券方面，推動民營企業債券融資支持工具擴容增量，擴大民營企業債券融資規模。鼓勵和引導機構投資者配置民營企業債券。
李勇認為，未來可以研究推進民營企業債券市場建設，發揮市場化增信作用。對于民營企業融資需求，應當設計符合民營企業特征的交易機制，推動民營企業債券融資專項支持計劃擴大覆蓋面，加強市場專業投資者的培養。同時，積極支持民營企業發行資產證券化產品，直面產業鏈上下游民營企業，有助于幫助企業拓展融資渠道，提供更多的融資機會。
值得一提的是，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）迅速行動，8月30日傍晚發布《關于進一步加大債務融資工具支持力度 促進民營經濟健康發展的通知》，從“落實‘第二支箭’擴容增量工作部署，提振市場信心”“拓寬民營企業‘綠色通道’，提高融資服務便利”“加強民營企業創新產品支持力度，激發市場活力”“加大市場宣傳力度，增進各方交流互信”四個方面提出12條舉措，著力優化民營企業融資環境，積極營造支持民營企業發展壯大的良好氛圍，助力民營經濟平穩健康發展。
民企股權融資需求旺盛
拓展民營企業股權融資渠道一直是金融管理部門的關注重點。在此次會議上，潘功勝表示。股權方面，支持民營企業上市和再融資，積極發揮地方政府專項引導基金作用，完善投資退出機制。
中國證監會黨委委員、副主席王建軍在此次會議上也表示，證監會將推動注冊制改革走深走實，健全資本市場功能，進一步發揮資本市場支持民營企業融資成長的重要作用。支持符合條件的民營企業上市融資和再融資，優化并購重組“小額快速”審核機制。支持證券公司加大對民營企業服務支持力度，鼓勵參與民企股權融資支持工具，通過私募資管計劃為民營企業增加融資渠道。
在李勇看來，當前民營企業融資需求旺盛，在經濟高質量轉型的背景下具有的創新優勢是當前經濟發展的重要力量，而全面注冊制改革有助于優秀民營企業不斷發展，培育出一批在新時代、新發展階段充滿競爭力的優質企業。
“目前整個金融體系中直接融資特別是股權融資的占比仍然偏低。”李勇認為，未來，為了更好地推動中國經濟高質量發展，必須明確股權融資風險共擔和利益共享機制。在支持對民營企業股權融資方面，應當進一步拓寬股權市場對民營企業發展的支持作用，促進更多符合條件的優質民營企業進行股權融資。區域性股權市場作為為區域內中小微企業證券非公開發行、轉讓及相關活動提供設施與服務的場所，可以更好地為民營企業提供更多普惠性金融服務，讓民營企業在多層次資本市場中發展壯大。再者，可以積極發揮地方政府專項引導基金作用，以及完善投資退出機制。
